ตลาด
การซื้อขาย
ศูนย์ความรู้ (Academy) | Binance TH

Stablecoin ตัว support สำคัญของตลาดคริปโต

2024-07-09

ในขณะที่คริปโตมักจะมาพร้อมกับราคาที่ผันผวน แต่มันมีคริปโตประเภทหนึ่งที่เรียกว่า "stablecoin" ที่ถูกออกแบบมาเพื่อให้มีมูลค่าคงที่ ลองนึกภาพว่ามีสกุลเงินดิจิทัลที่รวมข้อดีของบล็อกเชนเข้ากับความเสถียรทางด้านราคาของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์หรือทองคำ วันนี้เรามาเจาะลึกลงไปในนวัตกรรมทางการเงินที่น่าสนใจนี้กันดีกว่า

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Stablecoin

Stablecoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่มูลค่าของมันถูกตรึงอยู่กับสินทรัพย์เฉพาะ ซึ่งอาจเป็นสกุลเงินดั้งเดิม เช่น เงินดอลลาร์หรือยูโร หรือสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ Stablecoin ควรจะคงที่ ซึ่งแตกต่างจากราคา Bitcoin หรือคริปโตอื่นๆ ที่มักจะเอาแน่เอานอนไม่ได้ Stablecoin ช่วยให้เราทำกำไรหรือหลีกเลี่ยงการขาดทุนในตลาดคริปโตที่ผันผวนโดยไม่ต้องไปแลกเงินในโลกแห่งความเป็นจริง

เคยคิดไหมว่าการซื้อกาแฟด้วย Bitcoin แล้วพบว่ามูลค่าของมันลดลงครึ่งหนึ่งในวันถัดไป ความผันผวนดังกล่าวเป็นอุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้ Bitcoin กลายเป็นสื่อกลางสำหรับวิธีการชำระเงินในชีวิตประจำวัน Stablecoin ได้เกิดขึ้นมาเพื่อแก้ปัญหานี้โดยเฉพาะ เพราะมูลค่าของมันคงที่ สม่ำเสมอ เหรียญ Stablecoin ยอดนิยมอย่าง USDT, USDC และ TrueUSD (TUSD) สามารถช่วยเราฝ่าวิกฤตความผันผวนของคริปโตได้

Stablecoin ทำงานอย่างไร แล้วมีกี่ประเภท?

การสร้าง Stablecoin เกี่ยวข้องกับกลไกการตรึงราคา (pegging mechanism) คล้ายกับการให้คำมั่นสัญญาว่า Stablecoin ทุกอัน จะได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเทียบเท่า และนี่คือวิธีการทำงานของ Stablecoin ประเภทต่างๆ

Stablecoin ที่ตรึงมูลค่าด้วยเงิน Fiat

ลองนึกภาพว่ามีเงินดอลลาร์ดิจิทัลในกระเป๋าเงินดิจิทัลของเรา เหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat นั้น รับประกันได้ สำหรับ Stablecoin แต่ละตัวเช่น USDT, USDC และ TUSD จะมีเงินสำรองเป็นดอลลาร์จริงที่มีมูลค่าเทียบเท่ากัน สิ่งนี้ทำให้เราสามารถแลกเปลี่ยนเงิน Fiat ดั้งเดิมของเราเป็น Stablecoin และสามารถแลกกลับมาด้วยมูลค่าที่คงที่

Stablecoin ที่ตรึงมูลค่าด้วยคริปโต

Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยคริปโต มีหลักการทำงานคล้ายกับ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากเงิน Fiat แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล Stablecoin เหล่านี้จึงต้องรักษาสินทรัพย์สำรองไว้มากเกินความจำเป็นเพื่อให้สามารถทนต่อความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น ในการสร้างเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากคริปโต อย่างเช่น DAI เราอาจต้องฝากคริปโตมูลค่า 150 ดอลลาร์เพื่อสร้างโทเคน DAI มูลค่า 100 ดอลลาร์ สิ่งนี้เรียกว่า Over-Collateralization

Algorithmic Stablecoin

เหรียญ Stablecoin แบบนี้ทำงานด้วยวิธีที่ไม่เหมือนใคร Algorithm และ Digital Contract จะทำหน้าที่ในการจัดการเกี่ยวกับปริมาณของสินทรัพย์ที่ใช้ในการตรึงราคาของ Stablecoin หากราคาของ Stablecoin ลดลงต่ำกว่าสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ ระบบจะลดปริมาณการจัดหาโทเคนเพื่อผลักดันราคาให้กลับขึ้นมา และในทางกลับกัน หากราคาของ Stablecoin สูงกว่าสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ ระบบจะทำการป้อนโทเคนใหม่เข้ามาเพื่อลดมูลค่าของ Stablecoin

ข้อดีของ Stablecoin

Stablecoin นำเสนอสถานการณ์แบบ win-win ให้กับนักลงทุน เช่น

  • Stablecoin สามารถใช้ในการทำธุรกรรมรายวันได้: ผู้ใช้งานต้องการความมั่นคง ซึ่งคริปโตส่วนใหญ่ที่มีความผันผวน Stablecoin จึงเข้ามอบความเสถียรที่จำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการทำธุรกรรมแบบปกติ

  • ทุกคนสามารถเข้าถึงและใช้งานได้: ด้วยความสามารถของบล็อกเชน ทำให้พวกเราผู้ใช้งานสามารถส่ง Stablecoin ไปทั่วโลกในพริบตาให้กับใครก็ตามที่มีกระเป๋าเงินคริปโต

  • Stablecoin เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลัง: นักลงทุนสามารถใช้ Stablecoin เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมและพร้อมที่จะคว้าโอกาสในการลงทุนที่ดี ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ Stablecoin สามารถใช้เป็นที่หลบภัย และทำให้เราสามารถกลับเข้าสู่ตลาดได้ในภายหลัง

ข้อเสียของ Stablecoin

แต่ Stablecoin ก็ไม่ได้ปราศจากข้อเสีย:

  • Stablecoin อาจไม่สามารถรักษามูลค่าเอาไว้ได้: แม้จะพยายามอย่างดีที่สุด แต่บางครั้งมูลค่าของ Stablecoin ก็สามารถหลุดออกจากสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ได้

  • ปัญหาความโปร่งใส: ไม่ใช่ว่า Stablecoin ทุกเหรียญจะสามารถตรวจสอบได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือ

  • ความเสี่ยงจาก Centralized: Stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยเงิน Fiat อาจถูกควบคุมได้ง่ายมากขึ้น เนื่องจากหน่วยงานที่เป็นผู้ออกหรือถือครองทุนสำรอง และอาจอยู่ภายใต้กฎระเบียบทางการเงิน

  • การพึ่งพาผู้ใช้งาน: Stablecoin ทั้งแบบ Crypto-Collateralized และ Uncollateralized ต่างก็พึ่งพาชุมชนของพวกเขาอย่างมากเพื่อให้ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ต้องการความไว้วางใจจากผู้พัฒนาโครงการและผู้ใช้งาน

กฎระเบียบในโลกการเงินแบบดั้งเดิมใช้กับ Stablecoins ได้หรือไม่

เนื่องจาก Stablecoin ผสมผสานโลกการเงินแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัลเข้าด้วยกัน จึงได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลก บางประเทศถึงกับพิจารณาสร้างเหรียญ Stablecoin ของตนเอง กฎหมายของแต่ละประเทศที่ควบคุมคริปโต มีแนวโน้มที่จะถูกนำไปใช้กับ Stablecoin ด้วยเช่นกัน

ในตลาดคริปโตปัจจุบัน การจะหานักลงทุนที่ไม่ได้ยุ่งเกี่ยวกับ Stablecoin เป็นเรื่องยาก นอกเหนือจากการลงทุน Stablecoin ยังสามารถนำมาใช้ในการชำระเงินและโอนเงินระหว่างประเทศได้ ในขณะที่มันเปิดประตูสู่บานใหม่ของโลกทางการเงิน โปรดจำไว้ว่าพวกมันมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ จงใช้ความระมัดระวังและทำการค้นคว้าข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน และ ลงทุนเท่าที่เราจะเสียได้เท่านั้น

.

ติดตามข้อมูลสาระน่ารู้เกี่ยวกับคริปโทเคอร์เรนซีได้ที่นี่ และดาวน์โหลด Binance TH by Gulf Binance ได้ที่นี่ คลิก

คำเตือน : คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้